1930年代，小云、小红（周璇）姐妹被人骗到上海卖给琴师和妓院老鸨夫妇，小云被迫做了暗娼，小红年纪尚小，又天生有一副好嗓子，便随琴师去茶楼终日卖唱。姐妹两人住在贫民窟，在她们对面，住的分别是报贩老王和吹鼓手陈少平（赵丹）…

影片敘述了一對流浪街頭的窮孩子，生活在社會的底層，卻有著人類善良同情的天性。成為江家班弟子後，他經常利用小聰明來輔助說明大家，儘管身上也有一些惡習，但他的身世卻博得了鄧律師的同情，並向他伸出援助之手，面對黑幫勢力，他們團…

在山西省文水县一个名为云周西村的偏僻所在，少女刘胡兰便在这里出生。她生逢乱世，封建王朝在不久前被推翻，但是军阀割据，连年战乱，更有帝国主义侵略者磨刀霍霍，妄图吞并有着悠久历史的华夏大地。当年反动军阀阎锡山横行晋地，民间更…